A pesar de que para este año Citibanamex no prevé una mejora significativa en el Ebitda de Nemak, para 2024 estima un mayor Ebitda por unidad equivalente, lo que se traducirá en un aumento de 13 por ciento en el flujo de caja operativo en comparación con la guía dada para este año.
“Si bien no esperamos que el Ebitda de este año sea significativamente más alto que el año pasado, sí esperamos un aumento del flujo por unidad equivalente a $ 15 en la segunda mitad de un promedio de $ 12.6 en la primera mitad”, dijo en un comunicado. informe Andrés Cardona, analista de Citibanamex.
“Asumiendo $15 por unidad equivalente estimada en 2024, el Ebitda apunta a $631 millones, un crecimiento del 13 por ciento sobre la guía de 2023”, agregó.
Comentó que ve una mejora del uno por ciento en la producción de vehículos según IHS, lo que podría ofrecer un potencial factor alcista para la guía de Nemak para este año de un Ebitda de 560 millones de dólares basado en 41.0 millones de unidades equivalentes con un valor implícito de $13.7 por equivalente unidad.
“Nuestra estimación de Ebitda para este año apunta a 573 millones de dólares, 2,3 por ciento por encima de la guía de 41,6 millones de unidades equivalentes y un flujo implícito de 13,8 por unidad equivalente”, dijo.
Cardona destacó que los costos de lanzamiento de nuevos productos rondan el dólar por unidad equivalente, un impacto negativo de 41 millones de dólares en el Ebitda.
“Creemos que los inversionistas están ignorando el enorme potencial detrás del estado de contratación de $1,650 millones en ingresos que Nemak podría generar para 2025”, agregó.
Comentó que mantiene su precio objetivo de seis pesos por acción, pero eleva su recomendación de compra luego de una caída del 38 por ciento desde los máximos recientes a principios de febrero causada por una guía muy decepcionante.
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