Escrito en ECONOMÍA la
Grupo Televisa está ofreciendo fusionar su unidad de cable y banda ancha Izzi con su rival más pequeño Megacable, según la carta de oferta del gigante mexicano de medios revisada por Reuters.
Megacable MEGACPO.MX aún no ha aceptado el acuerdo, dijo una fuente con conocimiento del asunto que proporcionó la copia del documento.
El acuerdo de acción por acción entre las empresas daría como resultado que los titulares de Megacable posean alrededor del 45 por ciento de la empresa fusionada y Televisa TLEVISACPO.MX alrededor del 55 por ciento, indica la carta, fechada el 14 de noviembre.
La transacción establece una prima en Megacable 19 por ciento más alta que el negocio de cable de Televisa izzi, utilizando una métrica de valoración que compara las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (Ebitda) en los últimos 12 meses, con base en los resultados del tercer trimestre de las dos firmas, según el documento.
Además, Televisa ofrecería a los accionistas de Megacable un dividendo especial de 14 mil 800 millones de pesos (aproximadamente $745 millones) al cierre, que sería financiado por prestamistas externos o por su propio efectivo disponible.
¿Qué implica la fusión de Izzi con Megacable?
Megacable, que ofrece servicios de televisión de pago, internet y telefonía en México, y tiene una capitalización bursátil de 42.600 millones de pesos (unos 2.140 millones de dólares), según datos de Refinitiv, seguiría cotizando en bolsa como entidad sobreviviente de la fusión. .
La oferta de Televisa se produce después de una serie de escisiones por parte de grandes empresas locales para reactivar los precios de las acciones deprimidos. En octubre, el gigante de los medios presentó un plan para escindir sus operaciones de deportes y juegos, alegando que la medida reduciría el gasto corporativo.
El nuevo Megacable podría terminar con hasta 40 mil millones de pesos en deuda nueva, parte de Televisa y parte utilizada para financiar el dividendo especial, pero esta última compañía explicó que el apalancamiento neto de la compañía combinada será 1,5 veces su Ebitda anualizado, según los resultados del tercer trimestre, que dijo que estaba por debajo de sus pares de la industria.
La firma conjunta tendría ingresos por 75 mil millones de pesos con base en los resultados de las dos entidades en el período de 12 meses que finaliza el 30 de septiembre, indica la oferta de Televisa.
“Está en proceso de deliberación”, dijo la fuente, sobre la posición de Megacable con respecto a la oferta. Los representantes de Megacable y Televisa no respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios.
Televisa tenía más del 62 por ciento del mercado de televisión paga en 2021, mientras que Megacable poseía alrededor del 21 por ciento, según datos del regulador de telecomunicaciones IFT.
La carta de Televisa detalla que la combinación crearía “uno de los principales operadores de cable de México, mejor posicionado para competir que cualquiera de los dos por separado”. No estaba claro si el acuerdo enfrentaría un escrutinio antimonopolio.
En octubre, Megacable anunció que invertiría 2 mil millones de dólares en los próximos cinco años para expandir su red y llegar a nuevas ciudades. En lo que va de año se ha ampliado a 11 y pretende llegar a 15 más a finales de año.
Radio Fórmula MX, es una radio mexicana informativa dedicada a compartir diariamente las noticias más relevantes en materia nacional e internacional. “El grupo de comunicación más influyente de radio hablada e informativa en México”