América móvilel gigante de las telecomunicaciones del multimillonario mexicano Carlos Slim, planea vender bonos globales denominados en pesos mexicanosen una apuesta a que la moneda seguirá ganando terreno a medida que las empresas norteamericanas muevan las cadenas de suministro más cerca de casa.
El proveedor de servicios móviles más grande de América Latina podría aprovechar los mercados en la primera mitad del año y utilizar los ingresos para la gestión de pasivos, dijo en una entrevista el director financiero, Carlos García Moreno. Los billetes cotizarían simultáneamente en Europa, Estados Unidos y México.
Será la primera venta de la compañía en aproximadamente siete años de bonos denominados en pesos en los mercados globales, lo que según García Moreno es un movimiento para aprovechar la fuerte demanda de los inversores por la moneda. Es probable que eso continúe a medida que las empresas de toda América del Norte establezcan operaciones en México como parte de la tendencia de nearshoring y continúe la integración económica en la región.
“La demanda de financiamiento en pesos aumentará y habrá más inversionistas extranjeros dispuestos a prestarte, en parte por la integración económica entre México, Estados Unidos y Canadá, en parte por el nearshoring”, dijo. “Esta integración económica que se ha venido gestando ha fortalecido la moneda. Hay mucha demanda nueva de financiamiento a largo plazo en el mercado de pesos”.
El peso mexicano ha subido más del 9 por ciento frente al dólar estadounidense desde principios del año pasado, el mejor entre las principales contrapartes seguidas por Bloomberg después del real brasileño. Altas tasas de interés y baja volatilidad explican la resiliencia del peso. Wall Street ha atribuido algunas de esas ganancias a la deslocalización, y compañías como Bank of America y Barclays ven evidencia de un cambio global.
América móvil apuesta esa deudaprobablemente en términos más largos, también será atractivo a medida que los bancos centrales entran en ciclos de relajación. “Los inversores quieren duración para apostar por la caída de los tipos de interés. Encontrarán una gran oportunidad para apostar por eso porque la bajada de tasas de interés tendrá más impacto en México”, dijo.
Los inversionistas extranjeros han estado acumulando deuda a largo plazo vendida por el gobierno mexicano a medida que disminuye la inflación, atrayendo compradores que buscan beneficiarse de los recortes en las tasas de interés. Extranjeros están comprando Bonos M a largo plazocomo se les conoce, al ritmo más rápido desde antes del COVID-19, según Claudia Ceja, estratega de BBVA en Ciudad de México.
América Móvil cumple con todos los requisitos regulatorios mexicanos para vender deuda a largo plazo, dijo García Moreno. S&P Global Ratings y Fitch Ratings asignan a la empresa una calificación de grado de inversión.
La empresa ingresó por última vez al mercado global en julio, emitiendo $750 millones en bonos a 10 años, que actualmente están rindiendo alrededor del 4,86 por ciento, según datos recopilados por Bloomberg. Dejó de vender billetes en pesos globales durante un período de desapalancamiento y debido a cambios en el mercado, dijo García Moreno.
“Ahora ha vuelto a la normalidad, por lo que tendremos un gran período para hacer estas ventas de bonos”, dijo.
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