Las dos operaciones anunciadas por Femsa relacionadas con la venta de su participación en Grupo Heineken, así como en Jetro Restaurant Depot (JRD), se enmarcan en su plan estratégico de creación de valor para sus accionistas, señalaron analistas de mercado.
“Femsa realizó dos anuncios importantes, la oferta de acciones y la venta bilateral a Heineken, además de la desinversión de JRD, y ambos se mantienen alineados con la Estrategia de Largo Plazo anunciada en febrero de 2023”, dijo Roberto Solano, analista de Monex Financial Grupo.
Destacó que “es bueno recordar que el principal objetivo de esta estrategia es maximizar la creación de valor bajo un enfoque vertical”.
Dijo que la venta de las acciones de Heineken ya era un anuncio esperado, mientras que el del Restaurante Jetro es sorprendente por momentos, pero atractivo.
Femsa llegó a un acuerdo para desinvertir su posición minoritaria en JRD y entidades relacionadas, por lo que recibirá un monto total en efectivo de US$1,400 millones, con aproximadamente US$467 millones pagaderos al cierre de la transacción en el segundo trimestre de 2023, con el resto a pagar en los próximos dos años.
“Desde que se anunció la estrategia de largo plazo de Femsa, nos quedó claro que el ambiente para transformar la Venta de Acciones y Desinversiones de Heineken serían operaciones que eventualmente se convertirían en inversiones en sus principales unidades de negocio”, dijo Solano.
Agregó que estas inversiones se enfocarían en el amplio “core business”, transformándose en una mayor generación de flujo de efectivo a través del crecimiento.
Richard Horbach, analista de Intercam Banco, dijo que todas estas acciones están en línea con Femsa Adelante, una estrategia que apunta a maximizar la creación de valor de la empresa.
“Si bien Femsa anunció hoy que los recursos recibidos de la oferta de acciones de Heineken se utilizarían para fines corporativos generales, la administración detalló en febrero que el primer paso de la desinversión en la cervecera se destinaría al pago de deudas para reducir su nivel de apalancamiento. ; lo anterior con el fin de mantener una sólida calificación de grado de inversión”, agregó.
Posteriormente, los recursos serían utilizados para el crecimiento orgánico de sus principales verticales de negocio. Mientras continúa analizando opciones para impulsar su crecimiento inorgánico a través de M&A.
Agregó que en el caso particular de Valora, el crecimiento se limitará a la evolución orgánica del negocio para los próximos 12-24 meses en Europa y que al final se consideraría realizar M&A en la región.
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