El movimiento de la tasa de interés, objetivo del Banco de México, sirve como parteaguas para el movimiento de todas las demás tasas de interés en la economía mexicana. Estos movimientos son propuestos por la Junta de Gobierno de Banxico para llevar a cabo su principal objetivo: controlar la inflación.
Actualmente, definió como objetivo permanente alcanzar una inflación anual de 3%, lo cual fue publicado en el Programa Monetario 2023.
Después de la pandemia, la inflación ha sido un fenómeno latente en la economía mundial y ha afectado a la economía mexicana. Como resultado, Banxico ha elevado la tasa de interés objetivo al 11.25% que tenemos hoy. Dicho cambio se destaca cuando hace dos años, en mayo de 2021, la tasa objetivo era solo de 4.0%, esto sucede porque, recordemos que la inflación surge cuando el dinero circula rápido en el país de tal manera que, si la responsabilidad de Banxico es mantener un porcentaje de inflación nacional, la forma de controlar la inflación y lograr ese objetivo sería aumentar la tasa de interés y posteriormente provocar un efecto en la TIIE (Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio).
Aunado a la crisis de la pandemia del Covid-19 que sufrió el sector privado de nuestro país, es precisamente en la recuperación de este, cuando se inicia la suba de la tasa de interés. Pero, ¿qué tiene que ver este alza con la recuperación de las empresas mexicanas?
Como sabemos, muchas empresas sufrieron graves daños, principalmente pymes. Por ello, en el periodo de recuperación, el acceso al crédito fue de vital importancia para muchos de ellos y poder retomar sus operaciones nuevamente. El problema surge cuando, en un plazo de dos años, el tipo de interés objetivo del 4,0% pasó al 11,25%, lo que encarece el crédito y aumenta el riesgo financiero de todas las empresas con deuda, no solo de las pymes.
Como referencia y con base en estadísticas del Instituto Mexicano para la Competitividad (IMCO), las PYMES en México son el 99.8% de todas las empresas del país, por lo que el riesgo de aquellas empresas con deuda y de no poder cumplir con sus obligaciones, es se vuelve cada vez más latente.
Este efecto es muy similar, con lo que está pasando actualmente en Estados Unidos, la inflación no baja, por lo que sus tasas de interés actualmente son altas, teniendo un impacto en México en el tipo de cambio (aumentando y disminuyendo con la oferta y la demanda). ), siendo esta inflación de 4.9%, la que ha provocado una importante inestabilidad económica impactando a las industrias del país.
Bofa Global Research pronostica que el Comité Federal de Mercado Abierto de la Fed (FOMC) aplicará otros tres incrementos en la tasa llegando al 5.5%, esto con el fin de lograr una desaceleración de la inflación, esperando alcanzar la inflación objetivo del 2% en el fin del año 2024.
Tal vez nos preguntemos ¿por qué mencionar lo anterior? Esto se debe a que es sumamente importante realizar una buena reestructuración financiera, para lo cual he definido las siguientes recomendaciones:
1.- Recurrir al crédito para proyectos relacionados con el funcionamiento de la empresa.
2.- Analizar plazos y tasas de interés, así como la capacidad de flujo.
3.- Priorizar en la liquidación de los créditos más caros (sin importar el plazo).
4.- Si las cuotas mensuales son muy altas, intenta renegociar la deuda a un plazo mayor.
5.- Generar una reserva para contingencias
Cabe señalar que no son las únicas recomendaciones, pero sí las más básicas. Y aunque los tipos de interés pueden cambiar como ya hemos visto en un plazo de dos años, es mejor estar atento y prepararse financieramente, tomando como ejemplo el impacto de la inflación en el diferencial de tipos de interés, evitando así el impago de las deudas corrientes. que pueden causar impactos financieros significativos e irreversibles en sus organizaciones.
El autor es miembro del comité Fiscal-Financiero de Index Nuevo León.
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