Grandes corporaciones financieras en apuros, bancos centrales que acuden al rescate y alta volatilidad en la bolsa. ¿Te suena familiar?
La situación actual ha llevado a muchos a preguntarse si estamos al principio de una crisis como la desatada en 2008.
Las autoridades políticas y los bancos centrales de Estados Unidos y Europa aseguran que el sistema financiero sea sólido y estable.
Sin embargo, en los últimos días hemos visto estallidos de euforia y pánico entre los inversores que han provocado que las acciones fluctúen agresivamente -especialmente las del sector bancario- en las principales bolsas de valores del mundo.
Entonces, ¿qué tan grave es la situación? ¿Y cómo te puede afectar?
que pasa con los bancos
Con el respaldo del gobierno suizo, UBS absorbió Credit Suisse el domingo.
Ambos son grandes corporaciones bancarias con operaciones de inversión en todo el mundo.
UBS compró Credit Suisse por 3.200 millones de dólares en acciones, menos del 40% de su valor al cierre del viernes.
La banca suiza es conocida por su estabilidad financiera, por lo que la quiebra de Credit Suisse y su matrimonio forzoso con UBS ha causado conmoción dentro y fuera del país europeo.
Más aún después de que dos bancos estadounidenses quebraron días antes: Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bankambos especializados en el sector tecnológico.
Y si bien estas son las mayores quiebras bancarias en los EE. UU. desde 2008, ninguna se acercó al tamaño de Credit Suisse, uno de los 30 bancos más grandes del mundo.
Aunque ninguna otra entidad aparte de las mencionadas ha colapsado, las señales de alerta se encendieron en los bancos centrales.
Estos anunciados nuevas medidas para contribuir liquidez adicional que garantiza el normal funcionamiento de las transacciones financieras.
Solo lo habían hecho dos veces en lo que va de siglo: en la crisis financiera de 2008 y al comienzo de la pandemia.
Su objetivo es reforzar la confianza de las personas y asegurarse de que los bancos aún puedan prestar y pagar a los clientes que desean retirar su dinero.
¿Por qué sucede esto ahora?
Los problemas de Credit Suisse vienen de lejos, desde errores de gestión de riesgos a lo largo de los años hasta escándalos -como el blanqueo de capitales- y grandes pérdidas el año pasado que dilapidó los beneficios acumulados en años anteriores.
Pero la semana pasada fue fundamental: el banco se encontró en una repentina espiral descendente a pesar de una línea de emergencia de $50 mil millones provista por el Banco Nacional Suizo, y sus clientes comenzaron a transferir sus fondos a otros bancos.
Los dos bancos estadounidenses, por su parte, tenían problemas diferentes.
El colapso de SVB el 9 de marzo inició la crisis.
Paradójicamente, el activo que ha causado serios problemas a SVB es uno de los considerados más seguros.
Aprovechando los años de bajas tasas de interés, la entidad había comprado masivamente bonos del tesoro de estados unidos.
La brusca subida del precio del dinero decretada en los últimos meses por la Reserva Federal (Fed, el banco central estadounidense) redujo el valor de los bonos.
Y el banco, obligado a adquirir liquidez para garantizar la retirada de dinero de sus clientes -especialmente las tecnológicas afectadas por la crisis del sector tras la burbuja de 2021-, tuvo que vender con pérdidas y antes de su fecha gran parte de sus bonos. pendiente.
Signature Bank, por su parte, se vio afectado por las recientes caídas en el valor de las criptomonedas.
Los dos bancos estadounidenses descubrieron que sus balances no eran lo suficientemente sólidos para resistir una corrida de depósitos por parte de sus clientes.
Pero hay un factor común que afecta a las tres entidades -incluido Credit Suisse- y al sector bancario en general: fuerte aumento de las tasas de interés.
En tan solo un año, los tipos de interés en EE.UU. han pasado del 0,25% al 4,75% actual.
Los bancos centrales de todo el mundo han elevado el precio del dinero para tratar de frenar la inflación implacable, que se ha disparado a sus niveles más altos en décadas en dos dígitos en muchos países.
Tras años de tipos de interés bajos, esta subida ha provocado toda una choque.
Los bancos que poseen bonos del gobierno -cuyo precio cae cuando suben las tasas de interés- han descubierto de repente que tus activos valen menos.
La subida de tipos “ha golpeado el valor de inversiones incluso seguras en las que los bancos guardan parte de su dinero. Eso ha asustado a los inversores. y ha hecho bajar los precios de las acciones de todos los bancos, afectando más a los más débiles”, dijo Simon Jack, editor de finanzas de la BBC.
Las mayores corporaciones bancarias de Wall Street tuvieron que aportar liquidez para el rescate de otro banco especializado en el sector tecnológico, First Republic, con sede en San Francisco.
Y la Reserva Federal admitió que hubo un aumento en los préstamos de emergencia a los bancos estadounidenses en general.
¿Es una crisis bancaria?
Los analistas coinciden en que hoy el mismo problema no existe que afectó a todo el sistema bancario en 2008.
En ese momento, los bancos de todo el mundo descubrieron repentinamente que estaban expuestos a inversiones fallidas en el mercado inmobiliario estadounidense.
Eso condujo a enormes rescates gubernamentales, crisis financiera y una recesión económica mundial.
Desde entonces se han impuesto regulaciones para obligar a los bancos a tener más liquidez y limitar su exposición al riesgo.
La mayoría de los expertos cree que los problemas actuales tendrán un impacto limitado.
“SVB no es Lehman y 2023 no es 2008. Probablemente no estemos viendo una crisis financiera sistémica”, opinó esta semana el premio Nobel Paul Krugman en una columna, refiriéndose a la devastadora crisis financiera desatada tras la quiebra del banco estadounidense Lehman. Hermanos hace 15 años.
Aún así, el mundo de la banca es extremadamente complejo y es difícil identificar nuevas debilidades del sistema hasta que se encuentra bajo presión, como en la situación actual de tipos de interés elevados y fluctuaciones en la confianza de los inversores.
Además, el nerviosismo por la salud de los bancos suele ser contagioso, y si los clientes comienzan a preocuparse por sus depósitos, pueden retirarlos en solo unos segundos en el sitio web o la aplicación de su banco.
Incluso sin el colapso total de la confianza que caracteriza a las crisis financieras, podríamos ver a los reguladores endurecer aún más las reglas y los bancos estarían menos dispuestos a prestar dinero.
Eso podría ralentizar la economía mundial en un momento particularmente delicado, cuando los precios en aumento ejercen una presión adicional sobre los bolsillos de los consumidores.
¿Qué pasará con mi dinero?
Al menos en Estados Unidos y en Europa, los ciudadanos no deben temer por sus ahorros.
Incluso en el escenario inusual de la quiebra de un banco o de una sociedad de crédito hipotecario, hay protección de depósitos.
El gobierno de los Estados Unidos garantiza la devolución de todos los depósitos bancarios hasta US$250.000.
La protección de activos en este país cubre una variedad de productos, desde cuentas corrientes y de ahorro hasta tarjetas prepagas y certificados de depósito.
En los casos de SVB y Signature Bank, el gobierno estadounidense fue un paso más allá y depósitos de clientes garantizados en su totalidadpor encima del límite de US$250.000, aunque esto no garantiza que vuelva a hacerlo si otro banco quiebra en el futuro.
En la Unión Europea, la protección de depósitos asciende a 100.000 euros (US$107.000) y en el Reino Unido a 85.000 libras (US$104.000).
Por otro lado, muchos analistas creen que la crisis actual podría tener otras implicaciones no tan negativas.
“Las consecuencias del nerviosismo en el mercado podría suavizar el impacto del aumento del costo de vida“, dice Dharshini David, corresponsal de comercio mundial de la BBC.
David menciona, en particular, la reducción en los precios del petróleo y el gas que se ha visto durante la turbulencia de las últimas semanas, trayendo un ligero alivio a las billeteras de los consumidores.
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