El anuncio del presidente López Obrador hizo ruido, porque dijo que la reforma pensional del presidente Zedillo era “una canalla”, y que va a hacer una reforma para garantizar a todos los trabajadores que se jubilen con el 100 por ciento de su último salario.
La reforma previsional de finales del siglo pasado se llevó a cabo porque las normas anteriores, que venían de la era del presidente Echeverría, eran financieramente insostenibles. Aquí intentaré explicar por qué.
Hay dos tipos principales de sistemas de pensiones. Uno, como el que teníamos en la ley de 1973, es un sistema de “beneficio definido”. Esto es lo que quiere el presidente. Este sistema es de apoyo. Los trabajadores más jóvenes financian las pensiones de los trabajadores mayores. No había cuentas individuales. Sólo había un fondo, un gran mezclador de dinero, en el IMSS. Este tipo de sistemas tienen un problema: a medida que las sociedades envejecen, la proporción de contribuyentes jóvenes por pensionado disminuye. La carga para los más jóvenes se vuelve muy onerosa. Las tendencias demográficas duran varias generaciones. Llega un momento en que los jóvenes no cotizan, porque se dan cuenta de que cuando lleguen a la edad de jubilación, no habrá suficientes jóvenes para subsidiarlos.
Soy uno de los últimos mexicanos de la generación de transición. Nací en 1972, pero comencé a cotizar muy joven (hacia 1987, con 15 años). Tengo derecho a una generosa pensión echeverrista, subsidiada por usted, joven votante. Por supuesto, no estoy seguro de la capacidad del Estado para pagarme esa pensión. Es muy posible que cuando me jubile seamos tan pocos en la generación de transición que no podamos obligar al Estado a realizar el pago. Aunque tengo derecho a esa pensión, no estoy seguro de la solvencia del gobierno para pagarme.
Por otro lado, el otro gran sistema de pensiones es el de aportación definida, al igual que el actual SAR. En él te ahorras un peso, y entre la empresa y el gobierno te dan más o menos otros seis u ocho pesos de ahorro. Lo único malo es que el sistema está diseñado para ahorrar muy poco. 6 puntos y medio porcentuales del salario de cotización al IMSS, el cual tiene tope. Por lo tanto, incluso si tienes las 1.250 semanas de cotizaciones necesarias para jubilarte, y la edad requerida para hacerlo, tu pensión puede ser muy baja, en comparación con el último salario cotizado. Por ejemplo, si gané tres veces más que el salario tope del IMSS, mi pensión será más o menos el 2.2 por ciento de mi último salario.
El sistema de 1992 tiene problemas. Durante los casi 15 años de tasas bajas que terminaron hace un par de años, los ahorristas de las Afore estuvieron en la lona, porque los bonos gubernamentales en nuestra cartera daban retornos muy pobres. Eso cambió en los últimos dos o tres años, con el aumento de las tarifas. Pero el ahorro obligatorio es muy bajo.
Se podría reformar el sistema de pensiones, pero no para volver a la licuadora de billetes echeverrista. Lo único que pasará con esto es que el déficit actuarial del IMSS, los costos de operación del Instituto, y lo que le pase a quien maneje la chequera, lo pagarán con sus ahorros. Nuestro invierno demográfico nos hará insolventes en menos de 35 años.
En Estados Unidos, hace poco más de una década, hicieron una reforma que estimula el ahorro para la jubilación. El valor predeterminado es un alto ahorro, a cambio de un tipo impositivo muy favorable para usted y su empresa. Si decides marcharte, a tu empresa no le convendrá, y seguramente no te renovarán el contrato. De esta manera, aseguran que los trabajadores formales ahorren mucho, lo que le ha dado a la economía del país abundante capital para invertir y crecer.
El presidente sabe que no tiene el tiempo ni los votos en el Congreso para hacer esta reforma. Lanza ese pial, para profundizar la animosidad entre los mexicanos pobres e informales contra los de clase media, que han contribuido al sistema formal y tienen recursos en sus Afore.
Aunque tengas poco en tu Afore, si eres joven el futuro es bueno. Tienes tiempo para contribuir y ahorrar más. Habrá buenas tasas, al menos en las próximas dos décadas. La magia del interés compuesto, suponiendo una tasa de interés del 5 por ciento, como el año pasado, hará que cada 100 pesos de tu Afore se conviertan en 265 en 20 años, y 704 pesos en 40 años. Entonces, si quieres seguir trabajando y ahorrando para ti, tendrás que votar por la opción que no te obliga a subsidiarme a mí y a otros mayores que tú y yo.
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